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【安全監控產業分析】~大陸的政策實行及對安控產業之發展,已大幅帶動其安控市場的成長

  

(一)產業簡介

 

在資訊及通信科技不斷創新的影響下,結合資訊、電腦攝影、數位技術等多方面技術,應用於防盜、門禁、遠端監視、保全、視訊會議等領域,由此可見,電子安全產業之產品未來發展,仍有相當大的需求空間,潛在無限商機。目前各國區域政府多有專款補助佈建安全監監視產品。再加上保障人身財產安全的觀念越加成熟,尤以建案不斷推出,建築商也陸續引進高階安全監控產品與家庭自動化整合之智慧建築,安全產品銷量持續增長,成長蓬勃成長契機。

 

而類比監控轉換到目前數位方式進行監控,最大的好處就是耗材可以一直重複使用,數位化後過去無法達成的遠端監控也可以透過網路來達成,使用者可透過網路直接觀看使用數位主機的影像,並進行各項操控。隨著影像壓縮技術的成熟,頻寬逐漸不成問題,甚至各項手持設備也可透過無線技術觀看影像,而各項數位化的控制不再是遙不可及,如何掌握數位監控的商機與發展更是新的商機,尤其是中國市場的特殊性及傳統市場的更換,更是不容忽視的一塊市場。

 

IP視訊網路監控設備包含網路攝影機(IP Camera)、影像伺服器(VideoServer)、數位影像監控軟體(IP Surveillance Software)、網路影像儲存主機(Network Video Recorder)、影像傳輸線、顯示器與網通設備。其中以網路攝影機、影像伺服器、數位影像監控軟體、與網路影像儲存主機等產品銷售比重為最高。由於安全監控產品趨勢已逐漸走向數位化、智慧化、網路化、整合化、與中央監控化,未來安全視訊監控勢必以數位監控系統及網路監控系統為主流。

 

(二)產業概況

 

根據研調機構IMS Research 的調查,2014年全球安控產業產值約為160億美元、YOY+15.3%,而2012~2016年的複合成長率為13.7%,顯見安控產業未來仍將持續穩定成長,目前全球安控產業產值佔世界各國GDP 的比重平均約為4%,而在亞洲主要國家中,以大陸佔比最低僅0.2%,根據大陸前瞻產業研究院預估,2012~2016年大陸安控產業產值年複合成長率17.6%,表示大陸的政策實行及對安控產業之發展,已大幅帶動其安控市場的成長

 

Analog Camera影像品質受限且佈線成本高,加上網路方便性提高、IP-based設備逐漸增加,讓使用類比設備的使用者也添購IP CameraIMS 預估2014IP Camera產值將超越Analog Camera,加上智慧城市的建構,可搭配門禁、消防、空調等系統,IP Camera成為實現物聯網的產品之一,根據拓璞產業研究所的資料,預估2013~2016年全球IP Camera的複合成長率達30.8%的高水準;後端產品過去的主流DVR,因前端攝影機及傳輸模式為類比訊號,影像畫質受限,而NVR則以網路為架構,配合IP Camera及網路線,建構容易,省去相關設備支出;IMS預估NVR佔影像監控由2012 年的38%提升為2017年的55%,複合成長率22%,預估20142015年各廠商NVR佔比均提升。

 

雖然上述說明安控產業穩定成長趨勢不變,但是台廠仍面臨著紅色供應鏈的崛起危機中,在大陸政府政策(平安城市等)扶植下,大陸地區安控需求大增,造就安控廠營收快速提升;此外大陸政府在退稅、海外參展及旅費等皆有補助,加上大陸地區製造成本、研發費用相對低廉,因此產品價格也極具競爭力,對台灣品牌廠而言,之前只能以削價競爭,而大陸廠商的毛利率則相對穩定甚至上揚,因此預期大陸廠商在未來幾年營運仍將有大幅成長。

 

(三)相關個股

 

  • 奇偶(3356)

 

奇偶為國內專業安控廠商,以自有品牌GeoVision銷售全球,主要產品為DVR產品中之影像擷取卡(GV-Card)IP攝影機(IP Camera) 主要競爭優勢為擁有強大的後端軟體監控平台技術,能提供客戶影像擷取,影像壓縮及影像處理的完整解決方案,其銷售策略為購買奇偶硬體產品贈送應用軟體,故過去數年來產品ASP皆高於國內競爭對手且毛利率皆高於50%IP Camera月產能目前為40K。藉由推出低成本的Target Series IP CAM產品,帶動整體IP CAM出貨持續向上,考慮安控產業仍穩定成長,雖然中國低階機種價格競爭浮現,但奇偶持續往高規格及多功能機種發展,獲利穩定,股價有反彈的空間。

 

  • 晶睿(3454)

 

晶睿為國內主要安控公司之一,在國內同業主要為彩富、奇偶、陞泰、杭特等,晶睿獲利領先國內其他同業,是安控的龍頭股。大陸的低價競爭已不是單一廠商的問題,為了迎戰,去年晶睿特意在價格進行折讓,回饋給客戶,致去年的平均銷售單價下滑(ASP),不過就整體銷售量(含品牌和代工)言之,仍呈穩定成長。未來將一舉推出多款新產品,包括紅外線魚眼攝影機、full HD廣角快速球,交通運輸監控(Mobile Dome)及小型零售業適用的監控系統CRS,晶睿執行副總馬仕毅指出,新產品已於今年底相繼推出,明年上半年會在各式國際安控大展之中展出,預估明年下半年新產品的效益就會發酵。

 

  • 彩富(5489)

 

彩富成立於民國80年,為台灣最大的安全監控設備製造ODM廠商,成立初期主要製造AOI(Automated Optical Inspection)光學檢測設備,目前AOI佔營收約3%,其他重要產品包含IP CameraDVR/NVRPTZ(Pan-tilt-zoom Camera)等,在安控代工領域中為台灣第一大廠,客戶相當分散,且產品主要以外銷為主,展望2015年,全球安控產業在產品汰舊換新及新市場開發需求下、IP Camera仍維持兩位數成長,且逐步趕上類比產品出貨量,公司以其彈性優勢在最短時間內滿足客戶少量多樣需求,並以高階產品代工為主,即使大陸競爭者以價格優勢取得多數低價產品訂單,但對彩富影響不若品牌廠大,且公司3大產品線出貨也將持續成長,未來將降低料工及提升工廠效率以維持毛利率。

 

 

 

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